Наблюдательный совет X5 Retail Group N.V. одобрил приобретение 100% акций компании Formata Holding B.V., владеющей сетью гипермаркетов "Карусель". Решение совета вступит в силу только после получения успешных результатов due diligence и согласования с ФАС. По оценкам экспертов, сумма сделки составит около 1 млрд долл., которые X5 должна будет привлечь в ходе допэмиссии.
В официальном сообщении X5 цитируются слова председателя наблюдательного совета Эрве Деффоре: "Эта сделка станет знаковой в секторе — она приведет к созданию еще одного крупного игрока в формате гипермаркет и значительно укрепит мультиформатное присутствие Х5 Retail Group". Сегодня "Карусель", по собственным данным, контролирует 3,2% от общего объема розничной торговли.
"С учетом финансовых показателей "Карусели" сумму сделки можно оценить в 1—1,2 млрд долл., — подсчитал аналитик ИК
"Финам" Сергей Фильченков. — Если учесть некоторую премию за контроль, это соответствует ранее заявленным параметрам опциона". По мнению компании "Алемар", стоимость "Карусели" будет зависеть от того, как будут учитываться чистый долг компании и недвижимость, находящаяся в ее собственности. Согласно отчетности Formata Holding, выручка за 2007 год составила 831 млн долл., чистая прибыль — 19,8 млн долл., а чистый долг — 137 млн долл. Стоимость сети с учетом чистого долга и недвижимости в "Алемаре" оценивают чуть более 1 млрд долл., без этих параметров — примерно в 914 млн долл.
Напомним, что X5 пока не определила источник финансирования сделки. На внеочередном собрании акционеров компании, которое состоится 21 апреля, будет рассмотрен, в частности, вопрос об увеличении уставного капитала примерно на 16% путем выпуска расписок на 1 млрд долл. Кроме того, компания может взять синдицированный кредит в банке. Однако эксперты замечают, что наиболее верным решением будет выпуск GDR, тем самым компания опровергнет опасения участников рынка и аналитиков о стремительном росте долговой нагрузки. Так, в Райффайзенбанке ожидают, что в результате допэмиссии будет отменен негативный прогноз по рейтингу ВВ- от S&P, а Moody's пересмотрит оценку X5 в сторону повышения до Ва3.
