Розничная компания «Виктория» решила отказаться от IPO. Теперь она хотела бы продать 30% финансовому инвестору.
Виктория«(развивает сети «Квартал», «Дешево» и «Виктория») отложила намеченное на апрель-май текущего года первичное размещение акций на бирже, рассказали «Ведомостям» представитель одного из российских инвестбанков и источник, близкий к акционерам компании. Эту информацию подтвердил совладелец «Виктории» Николай Власенко. По его словам, планы по проведению IPO пересмотрены, потому что в последние месяцы компания получила «много интересных предложений» от инвестиционных фондов (как российских, так и зарубежных), которые готовы купить в ней долю. «Для нас главное — привлечь инвестиции без увеличения долговой нагрузки. Сделать это путем продажи доли в компании сейчас быстрее и выгоднее», — говорит Власенко. По его словам, деньги нужны, чтобы обеспечить запланированный в 2010 г. рост оборота на 27%. Для этого «Виктории» нужно около $200 млн инвестиций, подсчитал Власенко.
Власенко говорит, что с несколькими фондами подписаны соглашения о конфиденциальности, но кто эти потенциальные покупатели и какую долю готовы продать акционеры, не раскрывает. Мандаты на ведение сделки получили банки «Ренессанс капитал» и Goldman Sachs (эти же банки должны были быть андеррайтерами IPO «Виктории»). Представители обоих банков отказались от комментариев. Источник, близкий к «Ренессанс капиталу», подтвердил, что банк консультирует «Викторию» в возможной сделке по продаже доли. Источник, близкий к акционерам компании, уточнил, что акционеры готовы продать до 30% уставного капитала ОАО «Виктория» (такой же размер пакета планировалось предложить инвесторам во время IPO).
Стоимость компании Власенко оценивает по мультипликатору около 10 EBITDA. «Виктория» — очень интересная компания для финансовых инвестиций, и, если бы нам поступило предложение о покупке доли в компании, мы бы с удовольствием его рассмотрели«, — говорит директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. При этом он считает «сильно завышенными» ожидания акционеров в оценке стоимости своего бизнеса.»Сейчас публичные розничные компании торгуются по мультипликаторам 7-9 EBITDA. Оценка «Виктории» не может быть выше. Скорее всего инвесторы в частной сделке оценят компанию с дисконтом в 20-30% к лидерам рынка — Х5 Retail Group и «Магниту», — говорит Кривошапко.
